《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)信披平臺(tái)以及保險(xiǎn)公司披露數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，從6月以來(lái)至今，不足兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，泰康人壽、前海人壽等險(xiǎn)企共耗資逾100億元用于購(gòu)地、買寫字樓。其中，前海人壽在6月單月使用萬(wàn)能險(xiǎn)賬戶資金分兩次耗資96.24億元購(gòu)置寫字樓與不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目。

值得一提的是，隨著北上廣等一線城市地產(chǎn)價(jià)值的飆升，一些險(xiǎn)企此前購(gòu)買的地塊獲得數(shù)倍增值，比如，安邦保險(xiǎn)此前在北京周邊的河北燕郊購(gòu)置的地塊五年增值超10倍。

5.7億元競(jìng)地要投資醫(yī)院

6月份以來(lái)，陸續(xù)有險(xiǎn)企購(gòu)地用于投資建設(shè)醫(yī)院的消息，據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，相關(guān)險(xiǎn)企對(duì)此耗資至少5.74億元。

其一，《證券日?qǐng)?bào)》記者從武漢市環(huán)保局發(fā)布的項(xiàng)目環(huán)評(píng)公示信息獲悉，7月1日，泰康人壽旗下的泰康湖北醫(yī)療有限公司成功購(gòu)得面積為90094平方米的一塊土地，成交價(jià)格為2.62億元。

根據(jù)出讓文件，競(jìng)買人須承諾引入一家高端三甲綜合醫(yī)院，并提交與該醫(yī)院簽訂的合作協(xié)議。地塊成交后，競(jìng)得人須建設(shè)一座床位不少于800張的三級(jí)醫(yī)院，且建成后不得對(duì)外分割轉(zhuǎn)讓、銷售。

另外，7月份，前海人壽也購(gòu)得多塊土地。土地招拍掛信息顯示，7月13日，南寧市海暉路西側(cè)的GC2016—053地塊被前海人壽醫(yī)院投資南寧有限公司以1.72億元收入囊中。該地塊實(shí)際出讓面積為136畝，地塊起始價(jià)為126萬(wàn)元/畝，土地用途為醫(yī)衛(wèi)慈善用地。

稍早前的6月22日，前海人壽醫(yī)院廣西有限公司也拿下位于南寧龍崗步云路北側(cè)的122畝地塊，成交單價(jià)為每畝113萬(wàn)元，總價(jià)約1.4億元。

至此，在1個(gè)月時(shí)間內(nèi)，前海人壽共耗資3.12億元拿下南寧兩塊地皮。對(duì)于購(gòu)地用途，前海人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將在GC2016—053地塊建設(shè)一所�？漆t(yī)院，面向中高端人群，預(yù)計(jì)3年后投入使用。

百億元買寫字樓

除購(gòu)地投資醫(yī)院之外，險(xiǎn)企在加大對(duì)寫字樓的投資，6月份以來(lái)投入資金接近百億元。

在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)信披平臺(tái)上，6月12日，前海人壽披露了深圳金利通金融中心項(xiàng)目的大額投資信息。數(shù)據(jù)顯示，該項(xiàng)目投資金額共計(jì)65.77億元，資金全部來(lái)源于保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。本次投資由萬(wàn)能賬戶出資。投資完成后，萬(wàn)能賬戶對(duì)此項(xiàng)目累計(jì)出資額為84.40億元。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，金利通金融中心項(xiàng)目位于前海核心發(fā)展區(qū)域?qū)毎仓行膮^(qū)，興業(yè)路與羅田路交匯處，緊鄰寶安區(qū)政府，是寶中區(qū)域內(nèi)唯一的雙塔地標(biāo)建筑物。項(xiàng)目規(guī)劃建有兩棟225米高的超甲級(jí)寫字樓，將打造成集寫字樓、城市公館為一體的“前海花園式集約化高端商務(wù)綜合體”。

前海人壽在地產(chǎn)投資領(lǐng)域不斷出手。6月14日，前海人壽披露了投資杭州新天地集團(tuán)股份有限公司不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的信息。數(shù)據(jù)顯示本次投資金額共計(jì)30.47億元，該項(xiàng)目的資金全部來(lái)源于保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。本次投資亦由萬(wàn)能賬戶出資，萬(wàn)能賬戶對(duì)本項(xiàng)目已出資52.13億元，本次投資完成后，萬(wàn)能賬戶對(duì)此項(xiàng)目累計(jì)出資額為82.61億元。

除上述險(xiǎn)企之外，記者從華夏保險(xiǎn)獲悉，6月29日，華夏保險(xiǎn)與華遠(yuǎn)地產(chǎn)在長(zhǎng)沙簽訂了全面戰(zhàn)略合作協(xié)議及華遠(yuǎn)·華中心T1寫字樓合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方企業(yè)將形成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，未來(lái)將利用各自優(yōu)勢(shì)，在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目管理、資本運(yùn)作、品牌建設(shè)等領(lǐng)域進(jìn)行深度合作。

5年升值超12倍

事實(shí)上，近年來(lái)險(xiǎn)企在地產(chǎn)領(lǐng)域出手闊綽，那么從投資收益的角度來(lái)看，拿地后地塊價(jià)值變化情況如何？

以安邦保險(xiǎn)一項(xiàng)投資為例。公開(kāi)資料顯示，安邦保險(xiǎn)2011年曾在北京周邊的燕郊購(gòu)得一塊地皮，用于建設(shè)后援中心項(xiàng)目，該項(xiàng)目占地600畝，總建筑面積80萬(wàn)平方米。規(guī)劃用地面積為588.21畝，總建筑面積130萬(wàn)平方米，其中第三組團(tuán)的建筑面積為25.3萬(wàn)平方米。

當(dāng)時(shí)，安邦保險(xiǎn)在燕郊拿地價(jià)格為每畝地19萬(wàn)元。招拍掛信息顯示，2015年10月，港中旅獲得的一幅商務(wù)金融用地，位置位于安邦購(gòu)得地塊附近，但尚不如安邦保險(xiǎn)燕郊后援中心項(xiàng)目，每畝地價(jià)為250萬(wàn)元。如果參照這一價(jià)格，安邦保險(xiǎn)燕郊項(xiàng)目?jī)H土地一項(xiàng)升值13.8億元，升值超過(guò)12倍。

還有另一個(gè)案例。2012年12月，泰康人壽在上海競(jìng)得松江區(qū)SJC10004單元2街區(qū)08-02號(hào)地塊。該地塊面積4.6萬(wàn)平方米，規(guī)劃建筑容積率為2.5萬(wàn)平方米/公頃，泰康以4.25億元競(jìng)得，樓面價(jià)為3698元/平方米。

而3年后的2016年3月24日，同在松江區(qū)小昆山鎮(zhèn)SJS40001單元21-06號(hào)純宅地塊拍出8億元，樓板價(jià)14284.5元/平方米。這一拍出價(jià)格是泰康拿地時(shí)價(jià)格的3.86倍。

投資地產(chǎn)公司股權(quán)

險(xiǎn)企在頻頻購(gòu)地買樓的同時(shí)，也加大對(duì)地產(chǎn)公司股權(quán)的投資。

6月23日，保利地產(chǎn)公告，泰康人壽旗下子公司泰康資管出資60億元認(rèn)購(gòu)其7.32億股股份，成為保利地產(chǎn)第二大股東。資料顯示，泰康人壽早在2010年就成立子公司泰康之家布局養(yǎng)老社區(qū)，并公開(kāi)表示有千億元的投資目標(biāo)。

而保利地產(chǎn)同樣在養(yǎng)老地產(chǎn)上已耕耘數(shù)年，目前泰康養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)在北京、上海、廣州、三亞、蘇州、成都、武漢、杭州8個(gè)核心城市落地，實(shí)現(xiàn)全國(guó)核心城市群醫(yī)養(yǎng)社區(qū)“八城聯(lián)動(dòng)”布局，而此次泰康增持保利地產(chǎn)，業(yè)內(nèi)猜想雙方在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上的合作空間。

中信證券分析師認(rèn)為，2013年之后，保險(xiǎn)資金不斷增持低估值龍頭地產(chǎn)股，陸續(xù)成為了金地集團(tuán)、金融街等公司的重要股東，且派人進(jìn)入這些公司的董事會(huì)。相當(dāng)一部分保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)，已經(jīng)可以采取權(quán)益法入賬。

增量保險(xiǎn)資金對(duì)地產(chǎn)股的偏好較為集中，主要是低估值、大市值的藍(lán)籌地產(chǎn)股。保險(xiǎn)資金在大地產(chǎn)、大藍(lán)籌企業(yè)中的持股比例下限按照市值加權(quán)平均結(jié)果，從2011年年初的1.4%，上升到了2016年年初的11.5%。這段時(shí)間保險(xiǎn)資金在這些公司的最低持股比例算術(shù)平均數(shù)，從2.3%上升到13.4%。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)曹德云近期表示，保險(xiǎn)資金關(guān)注并加強(qiáng)對(duì)中長(zhǎng)期資產(chǎn)市場(chǎng)的研究分析并挖掘持有是重點(diǎn)配置方向，有利于確保保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債的長(zhǎng)期有效匹配和穩(wěn)健持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在另類資產(chǎn)配置方面，近幾年保險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)此配置的占比持續(xù)上升，另類投資的收益貢獻(xiàn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其資產(chǎn)占比，投資收益率高于總體平均投資收益率。目前，穩(wěn)步提升另類投資是現(xiàn)實(shí)選擇。

值得一提的是，險(xiǎn)企通過(guò)各種途徑投資地產(chǎn)的同時(shí)，地產(chǎn)公司也在向險(xiǎn)企滲透。根據(jù)工商局信息，在153家險(xiǎn)企中，至少有16家財(cái)險(xiǎn)公司的股東中有房地產(chǎn)相關(guān)企業(yè)，至少有16家壽險(xiǎn)公司的股東有房地產(chǎn)企業(yè)，不包括中發(fā)實(shí)業(yè)集團(tuán)這類旗下有房地產(chǎn)機(jī)構(gòu)的企業(yè)。這32家險(xiǎn)企中，房地產(chǎn)企業(yè)作為單一股東持股比例超過(guò)10%的，超過(guò)一半。