9月6日，中國保監(jiān)會印發(fā)了《中國保監(jiān)會關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》，再次提高了人身保險產(chǎn)品的風險保障水平，推動全行業(yè)進一步調整和優(yōu)化業(yè)務結構，形成長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，有利于為資本市場、實體經(jīng)濟和國家重點基礎設施建設提供長期、穩(wěn)定的資金支持。

《通知》指出，堅持“保險姓�！钡谋举|特征，通過大幅提高萬能保險等人身保險產(chǎn)品風險保障水平，進一步強化人身保險風險保障功能，增強保險產(chǎn)品供給的有效性。杜絕將人身保險產(chǎn)品簡單異化為短期理財產(chǎn)品的行為，確保人身保險產(chǎn)品體現(xiàn)其本質特征。堅持總量控制的任務目標。對于中短存續(xù)期產(chǎn)品，繼續(xù)實施嚴格的投入資本與凈資產(chǎn)取大的總量控制政策，控制好風險總敞口。引導保險公司科學規(guī)劃中短存續(xù)期業(yè)務，切實轉變自身發(fā)展方式。堅持循序漸進的調控節(jié)奏。充分考慮市場的可承受力，把握好監(jiān)管政策分寸，避免“急剎車”或“一刀切”，通過加強市場引導、明確市場預期，推動全行業(yè)逐步調整到位，維護市場整體穩(wěn)定。

《通知》再次提高了人身保險產(chǎn)品的風險保障水平，將保險金額與保費或賬戶價值的最低比例要求由105%提高至120%，已經(jīng)是世界較高水平。同時，將人身保險產(chǎn)品主要年齡段的死亡保險金額比例要求由120%提升至160%，該風險保障要求超過美國、歐洲、亞洲等世界主要國家和地區(qū)保險監(jiān)管部門要求。此外，《通知》還明確下調萬能保險責任準備金評估利率，對中短存續(xù)期業(yè)務占比提出比例要求，要求自2019年開始中短存續(xù)期業(yè)務占比不得超過50%，2020年和2021年進一步降至40%和30%，進一步完善中短存續(xù)期產(chǎn)品監(jiān)管政策，完善產(chǎn)品設計有關監(jiān)管要求，強化總精算師責任。

為了做好人身保險產(chǎn)品監(jiān)管工作，充分發(fā)揮市場配置資源的作用，提高人身保險產(chǎn)品核心競爭力，防范人身保險產(chǎn)品風險，推進人身保險供給側結構性改革。《通知》規(guī)定，保監(jiān)會對人身保險產(chǎn)品實行事后備案和事后抽查管理，建立人身保險產(chǎn)品退出機制，建立人身保險產(chǎn)品問責機制。保險公司應當建立人身保險產(chǎn)品回溯機制，建立人身保險產(chǎn)品信息披露機制，加強人身保險新型產(chǎn)品銷售管理，加強對萬能型保險的經(jīng)營管理。

　　無疑，《通知》的出臺將對萬能險等人身保險市場產(chǎn)生積極影響。保監(jiān)會相關負責人表示，《通知》的出臺一是將有效釋放行業(yè)發(fā)展活力。通過把產(chǎn)品開發(fā)設計權交還給市場，縮短了產(chǎn)品從開發(fā)到上市的周期，充分發(fā)揮保險公司的經(jīng)營自主性，進一步解放和發(fā)展人身保險生產(chǎn)力。二是將倒逼公司提升產(chǎn)品開發(fā)管理能力。引導公司提升產(chǎn)品質量，增強合規(guī)意識，實施精細化產(chǎn)品管理，提高產(chǎn)品生命周期質量追溯能力，提升對產(chǎn)品精算、法律合規(guī)等方面的重視程度。三是將對接消費者真實需求，推進產(chǎn)品差異化發(fā)展。引導公司轉變產(chǎn)品發(fā)展模式，注重產(chǎn)品開發(fā)與公司各經(jīng)營環(huán)節(jié)的對接，尊重保險消費者的真實需求和權利維護，讓更多保障高、有特色的產(chǎn)品上市，讓不符合消費者需求的產(chǎn)品退出，實現(xiàn)產(chǎn)品的有效供給和差異化發(fā)展。

對此，海通證券(15.810, -0.09, -0.57%)分析師孫婷在接受證券時報記者采訪時表示，明年開門紅后，行業(yè)保費規(guī)模與投資規(guī)模將《通知》規(guī)定不符合要求的保險產(chǎn)品在2017年4月1日前全部停售。受規(guī)模加強限制與結算利率下降的影響，中短存續(xù)期產(chǎn)品規(guī)模明年將顯著下降。

此外，孫婷還指出，監(jiān)管對于上市保險公司影響較小。人身險負債成本將逐步回落，有利于行業(yè)的健康發(fā)展。