經歷2016年底的持續(xù)調整，面對當前復雜的市場格局，手握巨額資金的保險機構如何在新一年里謀篇布局？成為業(yè)界關注的焦點。在春節(jié)來臨之際，監(jiān)管層出爐了保險資金股票投資新政，為險資下一步投資定下了基調。
“當前，國際政治經濟形勢錯綜復雜，不確定性顯著增加，保險業(yè)長期經營的特性決定了行業(yè)發(fā)展需要相對確定的外部環(huán)境，因此在不確定性增多的外部環(huán)境下，保險行業(yè)以及保險資金運用面臨的風險隱患和問題日益增多，防風險的任務非常重且十分迫切。”日前，中國保監(jiān)會副主席陳文輝撰文稱，當前，保險行業(yè)如何面對低利率環(huán)境和“資產荒”，唯一的辦法就是必須降低負債成本，降低收益預期。
從2015年開始持續(xù)一年多的寶萬股權之爭，到后來的險資掀起舉牌潮，保險資金一度被“妖魔化”。隨著保險監(jiān)管風暴的持續(xù)升級，有市場人士擔憂：保險資金是否會減少在A股市場的投資力度？對此，多位保險業(yè)投資人士表示，最新監(jiān)管基調明確了保險資金在資本市場的定位，未來保險機構股票投資的投資風格、投資方式可能會變，但投資力度不會減小。
“新政意在鼓勵保險資金合法合規(guī)地投資股票市場，約束激進違規(guī)投資行為，這對保險市場和資本市場都是利好，預計只會對個別保險公司產生影響；對一致行動人、關聯交易等約束，則是為防范少數社會資本將保險公司作為融資平臺，防范其他領域風險向保險領域傳遞�！敝醒胴斀洿髮W保險學院副院長徐曉華表示。
海通證券(15.970, 0.00, 0.00%)分析師孫婷同樣認為，新規(guī)對資本市場不會形成資金壓力。因為當前保險資金股票投資余額1.2萬億元，占保險資金運用總額的比例不到10%，距監(jiān)管上限尚有較大空間。另外，新規(guī)對于少數超過新規(guī)比例的險企給予了2年的寬限期�！靶乱�(guī)將進一步推動保險資金的分散投資、價值投資和長期投資，與上市保險公司的投資方式相一致�！睂O婷說。
從整個保險資管行業(yè)看，權益類的投資比例一直在20%左右。2016年11月份保監(jiān)會數據顯示，保險資金運用余額13.12萬億元，其中股票和證券投資基金1.88萬億元，占比14.37%�！皬臄祿�，保險資金在資本市場中的比例仍有上升空間。保險資金運用規(guī)模在相當長的一段時期里將會保持快速增長，即使股票市場的投資比例可能會下降，但投資的絕對金額將會增加。”中國保險資產管理業(yè)協(xié)會相關負責人表示，比例是相對的，規(guī)模是絕對的。
來自大型保險機構的投資經理則稱，2017年春季A股投資策略將積極響應監(jiān)管號召，緊緊圍繞“擁抱實體經濟”的主題。具體可詮釋為：重點關注國企改革、高端智能制造、綠色生產和綠色消費、生物醫(yī)藥和健康、農業(yè)供給側改革等實體經濟和民生建設領域的優(yōu)質龍頭品種，且要做長期投資者，不做短期炒作者。
