華寶香精股份有限公司(以下簡稱“華寶香精”)近期在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過6159萬股，發(fā)行后總股本不超過61588萬股，保薦機(jī)構(gòu)為浙商證券。

公開資料顯示，華寶香精主要從事香精的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時經(jīng)營少量食品配料業(yè)務(wù)。公司目前的注冊地址是西藏自治區(qū)拉薩經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)格桑路。而據(jù)了解，華寶香精前身為成立于1996年6月的華寶有限，公司地址在上海，2016年8月2日遷址至西藏。

據(jù)披露，華寶香精擬通過本次IPO募集資金24.94億元，其中7億元補(bǔ)充流動資金，其余將投向華寶鷹潭食品用香精及食品配料生產(chǎn)基地項(xiàng)目、華寶拉薩凈土健康食品項(xiàng)目和華寶孔雀食品用香精及食品技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目。值得注意的是，截至2017年6月30日，華寶香精賬面上的貨幣資金為26.71億元，其中銀行存款金額為26.7億元。

2014-2016年及2017年1-6月份，華寶香精實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.09億元、27.92億元、26.15億元和9.54億元，同期凈利潤為16.27億元、13.79億元、12.77億元和4.73億元。其中中國煙草總公司(國家煙草專賣局)所轄企業(yè)的銷售額占同期營業(yè)收入的比例分別為85.37%、81.72%、82.80%和81.14%，集中度較高。

報告期內(nèi)，華寶香精的綜合毛利率分別為73.82%、72.98%、73.93%、76.93%，整體呈小幅上升情形，其中食用香精毛利率分別為83.83%、81.00%、80.50%和80.82%；食品配料的毛利率分別為36.82%、32.36%、32.57%和27.34%。而從收入構(gòu)成來看，報告期內(nèi)，公司來自食用香精的收入占比分別高達(dá)93.76%、92.77%、92.77%和92.58%。

截至本招股說明書簽署日，華寶香精控股的云南天宏等四家重要子公司分別與客戶云南中煙、廣東中煙、上海煙草、山東中煙等省級中煙公司(或其下屬企業(yè))

存在股權(quán)合作關(guān)系，上述少數(shù)股東分別持有發(fā)行人相關(guān)重要子公司10%以上股權(quán)。華寶香精表示，若重要子公司少數(shù)股東未來發(fā)展計劃發(fā)生變化或政策原因，導(dǎo)致其與公司

的股權(quán)合作關(guān)系發(fā)生變化，可能會給公司及相關(guān)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定的不利影響。

華寶香精還在招股書中提示了商譽(yù)減值等風(fēng)險。截至2017年6月末，公司合并報表商譽(yù)賬面價值為11.95億元，占公司期末凈資產(chǎn)的比重較高，該商譽(yù)不作攤銷處理，但需要在未來每個會計期末進(jìn)行減值測試。截至2017年6末，商譽(yù)減值準(zhǔn)備余額為3657.79萬元，主要系日用香精-廈門琥珀資產(chǎn)組的減值準(zhǔn)備。

據(jù)了解，華寶香精的控股股東為華烽中國，持有華寶香精90.1153%股權(quán)；香悅科技持有公司0.0902%股權(quán)，同為公司實(shí)際控制人控制，是華烽中國的一致行動人。華寶國際間接持有公司50,000萬股股份，占公司發(fā)行前股本總額的90.2055%，是公司的間接控股股東。朱林瑤通過其全資子公司 Resourceful Link、Power Nation、Jumbo Elite、Real Elite、Mogul Enterprises 和 Raise Sino 合計持有華寶國際73.6%，是公司實(shí)際控制人。