在經(jīng)歷市場震蕩后，基金在中小創(chuàng)的抱團(tuán)現(xiàn)象仍然存在，而這些抱團(tuán)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也成為監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)。
創(chuàng)業(yè)板等中小市值股票遭機(jī)構(gòu)等大資金集中減持，將成為下一步市場防范的重點(diǎn)。
在經(jīng)歷市場震蕩后，基金在中小創(chuàng)的抱團(tuán)現(xiàn)象仍然存在，而這些抱團(tuán)股的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也成為監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)。
創(chuàng)業(yè)板等中小市值股票遭機(jī)構(gòu)等大資金集中減持，將成為下一步市場維穩(wěn)工作關(guān)注和防范的重點(diǎn)，上海某基金公司一位投研人員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
他透露，近期監(jiān)管層曾“窗口指導(dǎo)”基金公司，盡量避免扎堆減倉持股集中度高的股票，以防加大市場波動(dòng)。
基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自6月15日開始的市場巨震中，正是高比例持有中小板、創(chuàng)業(yè)板股票的機(jī)構(gòu)為了降低持倉，導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)板的踩踏效應(yīng)，而這種踩踏效應(yīng)又蔓延到流動(dòng)性好的藍(lán)籌股市場上，最終導(dǎo)致了全市場流動(dòng)性惡化。
依舊抱團(tuán)中小創(chuàng)
通證券策略研究部統(tǒng)計(jì)，今年二季度海，公募基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品仍在加倉“中小創(chuàng)”。
當(dāng)季，主動(dòng)權(quán)益類基金重倉股板塊分布中，創(chuàng)業(yè)板、中小板的占比較上一季度雙雙回升，創(chuàng)業(yè)板占比回升2.6個(gè)百分點(diǎn)至25.5%；中小板占比回升3.8個(gè)百分點(diǎn)至30.8%。兩個(gè)板塊的配置比例無論是單算還是求和，均創(chuàng)出歷史新高。
不管是出于主觀意愿還是被動(dòng)導(dǎo)致，上述數(shù)據(jù)都在某種程度上證明了，截至6月30日時(shí)，基金整體并沒有因?yàn)槭袌霰┑蠓硞}中小創(chuàng)。
數(shù)據(jù)顯示，基金二季度在中小創(chuàng)中“抱團(tuán)”的潮流仍在繼續(xù)。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至二季度末，公募基金重倉持有創(chuàng)業(yè)板股票352只，中小板股票493只。
其中，重倉持有東方財(cái)富的基金最多，有108只，不過各基金持股占流通股本比例都不大，最多的易方達(dá)科訊也只有1.33%。
基金扎堆的中小創(chuàng)個(gè)股還有怡亞通、四維圖新、�？低暋⑷f達(dá)信息，它們分別有70只、67只、62只、58只基金重倉持有。
截至8月5日，超過30只基金重倉的中小板、創(chuàng)業(yè)板股票有27只。
如按基金持股占個(gè)股流通股本的比例排序，前五名依次是鼎捷軟件占比為39.16%；美亞光電占比36.83%，贏時(shí)勝占比36.36%，牧原股份占比35.88%，萬達(dá)信息占比30.79%。
在發(fā)布中報(bào)的公司中，目前有155只個(gè)股基金持倉占流通股比例超過10%，超過20%的則有27只。
同一公司旗下基金扎堆持有一只中小創(chuàng)股票的情況雖較今年一季度時(shí)有所減少，但某些基金公司還是比較突出。
如景順長城11只基金重倉美盈森，工銀瑞信11只基金重倉東方財(cái)富、匯添富10只基金重倉華信國際、國泰10只基金重倉東誠藥業(yè)、中銀10只基金重倉四維圖新、廣發(fā)10只基金重倉怡亞通。
此外，寶盈基金旗下各有4只基金持有揚(yáng)杰科技和凱美特氣，但持倉占兩股的流通股比例分別達(dá)到了25.01%和 22.76%，是所有基金公司中整體持倉中小創(chuàng)個(gè)股占其流通股比例最大的。而匯添富旗下10只基金重倉華信國際的流通股占比也高達(dá)21.07%。
中小創(chuàng)頻現(xiàn)機(jī)構(gòu)減倉
今年一季度末，匯添富旗下5只基金列入安碩信息的前十大流通股東，分別是匯添富移動(dòng)互聯(lián)持股233.98萬股，占流通股比例的9.68%，匯添富民營活力、匯添富均衡增長持股占流通股比例的4.97%和4.91%；匯添富消費(fèi)行業(yè)、匯添富逆向投資持股占流通股比例的2.44%和2.07%。5只基金合計(jì)持股581.56萬股，占安碩信息流通股比例的24.07%。
這種抱團(tuán)持股一度引起市場的詬病。
而中報(bào)顯示，安碩信息已被匯添富基金(微博)大舉減持。截至6月30日，只有匯添富移動(dòng)互聯(lián)還堅(jiān)守該股，小幅減倉，其他四只基金均已全身而退。
易方達(dá)基金也曾同期受爭議于“抱團(tuán)”全通教育。中報(bào)顯示，其旗下基金也已基本清倉。
需要說明的是，由于之前深受過“踩踏”之害，近些年，基金減倉中小板、創(chuàng)業(yè)板等小市值股票還是比較謹(jǐn)慎的。從中小創(chuàng)盤后公開交易信息不難發(fā)現(xiàn)，以基金為主的機(jī)構(gòu)席位大多會(huì)選擇在該股當(dāng)日走強(qiáng)時(shí)趁機(jī)減倉。
拿安碩信息來說，6月12日漲停，機(jī)構(gòu)席位大舉出貨；7月1日跌停時(shí)，機(jī)構(gòu)席位反而在支撐買入。
不過，7月下旬以來的龍虎榜數(shù)據(jù)則可看出機(jī)構(gòu)悄然減倉部分持股集中度較高的股票。
從8月1日-8月5日的近三個(gè)交易日看，龍虎榜上呈現(xiàn)凈賣出的43只中小創(chuàng)股票中，機(jī)構(gòu)席位凈賣出金額最多的個(gè)股就有芭田股份、東杰智能、探路者、億利達(dá)、東方國信、金固股份、思美傳媒、恒基機(jī)械、益生股份、三聯(lián)虹普、華斯股份、易尚展示、衛(wèi)士通、積成電子、皖通科技、康達(dá)新材等16只，占比近40%。
以東方國信為例，其8月4日龍虎榜顯示，盡管當(dāng)天股價(jià)幾近漲停，但機(jī)構(gòu)趁機(jī)大舉出貨，第一賣出席位上的機(jī)構(gòu)出售超過1億元，以當(dāng)日該股平均價(jià)格計(jì)算，是有“實(shí)力”上榜十大流通股東名單的。
衛(wèi)士通8月4日復(fù)牌后連續(xù)兩個(gè)跌停，截至二季度末，共有28只基金駐扎其中。公開信息顯示，五個(gè)機(jī)構(gòu)席位在兩個(gè)跌停日內(nèi)合計(jì)賣出超過4億元，而這兩天的成交額也只是剛過6億元。
對于上述現(xiàn)象，上海一家基金公司權(quán)益部負(fù)責(zé)人表示，即使大盤如此下跌，但偏好成長股的基金經(jīng)理大多仍看好明年的中小創(chuàng)，現(xiàn)在賣出部分股票主要目的在于換股調(diào)倉，而非恐慌拋售。當(dāng)前市況下，基金公司出于維穩(wěn)需要也不會(huì)競相拋售中小創(chuàng)。
8月5日盤后公開數(shù)據(jù)顯示，盡管機(jī)構(gòu)仍在賣出衛(wèi)士通、光華科技、恒順眾昇等，但機(jī)構(gòu)重點(diǎn)買入的也不乏中小創(chuàng)，如合縱科技、眾和股份、南風(fēng)股份，從8月6日盤中表現(xiàn)看，這些股票的走勢與機(jī)構(gòu)動(dòng)向正相關(guān)。
