當(dāng)7月股指收在3663點(diǎn)時(shí)，期待國家隊(duì)救市帶來翻身的投資者在7月幾乎白興奮了一場。指數(shù)巨震后的原地踏步和投資者情緒的波動讓公募基金遭遇了不亞于6月底“股災(zāi)”初期的煎熬。覆巢之下焉有完卵，在過去的7月，公募基金業(yè)績整體表現(xiàn)到底如何呢？
主動管理股基僅3只沒虧
7月初，國家隊(duì)緊急救市后，上證指數(shù)終于迎來了反彈，然而不曾想7月27日大盤再度出現(xiàn)高達(dá)8.48%的大跌。數(shù)據(jù)顯示，7月上證指數(shù)跌幅為14.34%、深證成指跌幅高達(dá)37.46%,創(chuàng)業(yè)板也下跌11.15%，主動管理型股基近乎全軍覆沒，僅有3只基金獲得正收益。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的485只主動管理型股基中，99%的基金7月收益為負(fù)，惟有前海開源旗下3只股基業(yè)績收正，分別是前海開源股息率100強(qiáng)股基、前海開源再融資股基和前海開源優(yōu)勢藍(lán)籌股基，7月收益分別是1.03%、0.2%和0。 這主要源于今年以來基金經(jīng)理一直保持較低的倉位，因此得以逃過余震大跌風(fēng)波。資料顯示，這3只股基的管理規(guī)模共計(jì)達(dá)20.94億元。
值得一提的是，7月主動管理型股基的平均跌幅已經(jīng)超過了上證指數(shù)，高達(dá)14.53%，其中有多達(dá)252只基金大于同類主動管理型股基平均跌幅，占比達(dá)51.96%。東方多策略成長股基、匯添富移動互聯(lián)股基、方正富邦紅利精選股基成為7月主動管理型基金的倒數(shù)前三名，跌幅分別為29.94%、29.15%和27.5%。
24只分級指基B慘遭下折
分級指數(shù)基金B(yǎng)因?yàn)閹в懈軛U效應(yīng)，牛市曾成為眾星捧月的對象，但經(jīng)歷“股災(zāi)”震蕩下跌后，分級基金B(yǎng)也首當(dāng)其沖受到?jīng)_擊，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，7月共有多達(dá)24只分級基金B(yǎng)份額出現(xiàn)下折。
數(shù)據(jù)顯示，7月下折的分級基金主題主要集中在“一帶一路”、生物醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等。另外，記者注意到，7月8日和7月9日是分級基金下折數(shù)量最集中的兩日，共有19只分級基金批量下折。 其中，下折分級B數(shù)量最多的為鵬華基金，分別有鵬華新能源分級、高鐵分級、鵬華一帶一路、鵬華地產(chǎn)分級4只基金。此外，申萬菱信僅次于鵬華基金，有申萬菱信軍工、申萬中證環(huán)保、申萬菱信傳媒3只分級基金B(yǎng)類份額凈值觸發(fā)下折。
受到股市大跌和分級基金批量下折的雙重影響，投資者也紛紛拋棄分級基金，其場內(nèi)交易規(guī)模7月大幅縮水了1400億元，單月縮水比例高達(dá)43%。其中，申萬證券分級A、B份額合計(jì)市值縮水達(dá)193億元，成為7月縮水規(guī)模最大的分級基金。
超六成保本基金未“保本”
保本基金一直被公募基金視為穩(wěn)健型的固收類產(chǎn)品，且具有較好的抗跌性，然而，在7月的股市大跌中，保本基金也未能體現(xiàn)“保本”的優(yōu)勢，大多數(shù)基金出現(xiàn)了虧損。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計(jì)的64只保本基金中，有多達(dá)43只基金在7月出現(xiàn)虧損，占比為67.19%，平均收益跌幅為1.26%，其中有24只保本基金7月收益跌幅超過平均。跌幅較大的保本基金為平安大華保本混合，7月下跌10.3%，該基金今年以來的整體業(yè)績也僅有5.47%，大幅跑輸同期保本基金14.25%的平均收益。
除了平安大華保本混合虧損較多之外，7月招商安盈保本混合、招商安達(dá)保本混合、華富保本混合、中融融安保本混合4只基金的收益跌幅均超過5%。
需要指出的是，保本基金如果要實(shí)現(xiàn)保本，需要滿足很多條件，首先保本基金持有者若提前贖回是不能實(shí)現(xiàn)保本的，并還需支付懲罰性費(fèi)率。另外，多數(shù)保本基金只有發(fā)行期認(rèn)購才享有保本，申購?fù)荒鼙１�。并且保本基金一般有保本周期，既有三年，也有將保本周期定為兩年、一�?個(gè)月、一年期的產(chǎn)品，還要基民犧牲較高的流動性。
混基現(xiàn)逆市飆漲幸運(yùn)兒
相較調(diào)倉受限的股基，混合型基金具備著進(jìn)可攻退可守的優(yōu)勢，但7月的震蕩行情，大多數(shù)混基也沒能避免虧損的尷尬。不過，7月混合型基金中也有逆市大漲的幸運(yùn)兒，鵬華弘銳混合C,7月收益反而飆漲了72.15%。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，7月681只混合型基金中，有多達(dá)485只出現(xiàn)虧損，占比高達(dá)71.22%，并且，還有322只混合型基金大于同類混基6.65%的平均跌幅，占比達(dá)到47.28%。其中，前海開源新經(jīng)濟(jì)混合、東方睿鑫熱點(diǎn)挖掘、中海優(yōu)質(zhì)成長混合等7只混合型基金的收益跌幅均超過25%以上，可見，即便是調(diào)倉靈活的混基，也未必能獨(dú)善其身。 由此，在7月業(yè)績收正的混合型基金就顯得尤為珍貴，7月前海開源睿遠(yuǎn)穩(wěn)健混合、紅塔紅土盛金新動力混合、廣發(fā)聚康混合、華商新常態(tài)混合等13只混基收益在5%以上，其中最亮眼的是鵬華弘銳混合C，居然逆市大漲了72.15%。
事實(shí)上，鵬華弘銳C的飆漲，主要源于7月7日前C類份額遭遇了大量的凈贖回，數(shù)據(jù)顯示，鵬華基金旗下的鵬華弘銳混合C，7月7日凈值達(dá)到1.711元，較7月6日的0.996元大增0.715元，單日增長率達(dá)到71.79%。鵬華基金表示，這主要是源于該基金在7月7日前遭遇了大額贖回，但贖回的投資者也需要支付大筆的贖回費(fèi)，這部分贖回費(fèi)會歸入到基金資產(chǎn)，因此帶來基金凈值的大增，而留守的老持有人反而獲得了意外的紅利。
貨基及格債基最佳
7月大部分權(quán)益類基金整體虧損的時(shí)候，牛市中被遺忘的固定收益類產(chǎn)品，貨幣型基金和債券型基金卻依然為基民們賺取了穩(wěn)健的收益，成為震蕩市中屹立不倒的基金類型。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，7月可比的150只標(biāo)準(zhǔn)債券型基金（A/B/C份額分開計(jì)算），平均收益達(dá)到1.33%,僅有兩只基金業(yè)績?yōu)樨?fù)。其中，易方達(dá)信用債C、中郵定期開放債基A、民生加銀歲歲增利C、銀華純債等23只基金7月平均收益超2%，最高者達(dá)3.4%，今年以來收益最高的產(chǎn)品累計(jì)凈值漲幅達(dá)11.19%。
分析人士指出，在央行寬松的貨幣政策導(dǎo)向下，二季度債券市場呈現(xiàn)大幅陡峭化的行情，因此這段時(shí)間里投資者可以適當(dāng)關(guān)注債券基金，甄選那些操作靈活、信用風(fēng)險(xiǎn)識別能力強(qiáng)、長期業(yè)績穩(wěn)健優(yōu)秀的債券型基金，獲取相對穩(wěn)定的投資回報(bào)。 除此之外，貨幣性基金7月也取得了0.25%的收益。事實(shí)上，伴隨降準(zhǔn)降息貨幣市場利率顯著下行，貨幣基金收益也顯著下降，7月貨幣基金年化收益正在下行，僅3.1%左右。但在股市暴跌期間，無疑可作為避險(xiǎn)工具，由于很多“寶寶”類貨基具有“T+0”的高流動性，因此倘若有好的行情，也并不影響投資者的抄底入市。
